A China não está sozinha — a Índia também está à beira de uma crise de energia.
Até 6 de outubro, 80% das 135 usinas movidas a carvão da Índia tinham menos de 8 dias de suprimentos — mais da metade delas tinha estoques no valor de dois dias ou menos, de acordo com Kunal Kundu, economista indiano da Societe Generale.
A crise de energia provavelmente teria um impacto imediato na nascente recuperação econômica da Índia, que está sendo liderada pela atividade industrial em vez de serviços, de acordo com Kunal Kundu, economista indiano da Societe Generale.
A cattle-pulled cart passes the central chimneys of the coal-fired NTPC Ltd. Dadri Power Plant in Gautam Budh Nagar district, Uttar Pradesh, India, on Thursday, Oct. 7, 2021.
Um carrinho puxado por gado passa pelas chaminés centrais da usina de energia NTPC Ltd. Dadri, a carvão, no distrito de Gautam Budh Nagar, Uttar Pradesh, Índia, na quinta-feira, 7 de outubro de 2021.
A China não é o único gigante asiático a enfrentar uma crise de energia — a Índia também está à beira de uma crise de poder.
A maioria das usinas a carvão da Índia têm níveis criticamente baixos de inventário de carvão em um momento em que a economia está captando e alimentando a demanda de eletricidade.
O carvão é responsável por cerca de 70% da geração de eletricidade da Índia.
Uma potencial crise de energia provavelmente teria um impacto imediato na nascente recuperação econômica da Índia, que está sendo liderada pela atividade industrial em vez de serviços, de acordo com Kunal Kundu, economista indiano da Societe Generale.
Dados do governo mostraram que, até 6 de outubro, 80% das 135 usinas movidas a carvão da Índia tinham menos de 8 dias de suprimentos - mais da metade delas tinha estoques no valor de dois dias ou menos.
Em comparação, nos últimos quatro anos, o estoque médio de carvão que as usinas tinham foi de cerca de 18 dias de fornecimento, de acordo com Hetal Gandhi, diretor de pesquisa da empresa de ratings CRISIL, uma subsidiária da S&P Global.
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"Você deve ver os níveis de estoque subindo de 8 a 10 dias novamente até dezembro", disse Gandhi à CNBC. "Mas, claramente, eles não vão subir em qualquer lugar perto de 18 dias, mesmo em março. Será necessário um monitoramento próximo nos próximos seis meses."
A estatal Coal India, que representa mais de 80% da produção de carvão da Índia, teria dito no mês passado que aumentaria o fornecimento para as concessionárias para resolver a escassez de carvão em usinas.
Como chegamos aqui?
Uma combinação de fatores de fornecimento e queda nas importações de carvão levou à crise atual, disseram comentaristas à CNBC.
A Índia viu um aumento na demanda de energia entre abril e agosto. Ela veio à medida que a economia recuperou o impulso após uma devastadora segunda onda de Covid-19.
A recuperação econômica foi mais acentuada do que muitos esperavam, de acordo com Gandhi.
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As empresas de energia térmica tiveram estoques de carvão magro e não anteciparam o aumento da demanda de energia este ano, explicou Gandhi.
Outras fontes de geração de eletricidade — como hidrelétrica, gás e nuclear — também declinaram.
Gandhi disse que uma estação de monções distribuídas de forma desigual foi um dos fatores. Menos chuvas em algumas áreas afetaram negativamente a produção de energia hidrelétrica, ou energia hídrica.
Alguns outros fatores incluíram um aumento acentuado nos preços do gás, bem como paralisações de manutenção em usinas nucleares, disse ela. Tudo isso levou a um aumento na geração de energia a carvão.
Questões logísticas devido à temporada de monções também restringiram a oferta de carvão, apesar de haver estoques suficientes de pithead disponíveis na Coal India, disse Sandeep Kalia, analista principal da Wood Mackenzie, à CNBC.
Um pithead refere-se ao topo de uma mina onde a maior parte do carvão extraído é mantido antes de ser transportado para empresas de energia. A estação chuvosa normalmente torna esse transporte mais difícil, pois muitas rotas tendem a inundar.
Por que o fornecimento de carvão está acabando?
A Índia é o terceiro maior importador de carvão do mundo, apesar de ter uma grande reserva de carvão. No entanto, uma diferença crescente entre a elevação dos preços internacionais do carvão e os preços domésticos do carvão viu as importações caírem acentuadamente nos últimos meses.
À medida que a oferta caía, a demanda também aumentava.
As importações de carvão por usinas caíram 45% em julho e agosto em comparação com o mesmo período do ano passado, enquanto os setores não-combustíveis da Índia ficaram mais dependentes do carvão doméstico, disse Kalia. Indústrias não-elétricas como alumínio, aço, cimento e papel normalmente queimam grandes quantidades de carvão para produzir calor.
O declínio na geração de eletricidade por usinas costeiras, que dependem do carvão importado, adicionou mais pressão sobre as usinas domésticas baseadas em carvão para aumentar a produção, acrescentou.
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Mesmo assim, as importações de carvão foram prejudicadas por interrupções no fornecimento devido às questões pandêmicas e logísticas, de acordo com Gandhi, do CRISIL. Por exemplo, os custos de transporte estão aumentando devido a uma maior demanda por transporte e congestionamentos nos portos à medida que a economia mundial se recupera lentamente da pandemia.
O carvão doméstico da Índia também é de menor valor de aquecimento — o que significa que mais dele é necessário para substituir o carvão importado, aumentando assim a pressão sobre as usinas domésticas, disse ela.
Os preços do carvão na Índia são decididos principalmente pela estatal Coal India. Assim, quando os preços internacionais aumentam, os preços domésticos não sobem tão substancialmente, uma vez que afetaria os preços de energia e a inflação — as empresas de serviços públicos não conseguem repassar custos mais altos para a maioria dos consumidores.
Uma vez que a energia é subsidiada para a maioria dos agricultores e muitas famílias na Índia, a carga de preços mais altos do carvão cairá principalmente sobre os consumidores industriais que respondem por apenas 25% a 30% do consumo de energia, de acordo com Gandhi.
"Sempre que os preços importados sobem substancialmente, o incentivo para os fabricantes nacionais importarem carvão e produzir energia está no lado mais baixo", disse ela.
O que pode acontecer depois?
A crise no fornecimento de energia pode durar até seis meses, teria alertadoo ministro do Poder da Índia, Raj Kumar Singh.
Com a temporada festiva na Índia a partir deste mês, onde o consumo tende a atingir seu pico, a demanda de energia pode aumentar ainda mais — e a situação pode ser exacerbada se a demanda global por exportações indianas aumentar substancialmente. Por sua vez, a Coal India já aumentou os suprimentos para tentar compensar parte da escassez.
"Se a demanda subir substancialmente, não sei quais seriam os passos, mas você pode olhar para medidas como se pudessem trazer meio-fio nas exportações em setores que são de natureza intensiva em energia", disse Gandhi.
As autoridades indianas tentaram aliviar os temores de uma crise de fornecimento.
O Ministério do Carvão disse no domingo que o país tem carvão suficiente para atender às demandas das usinas e que os temores de interrupção no fornecimento de energia são "infundados" e "errôneos".
"O carvão disponível nas usinas é um material circulante que é reabastecido diariamente pelos suprimentos das empresas de carvão", disse o ministério. "Portanto, qualquer medo de que os estoques de carvão se espleam no final da usina seja errônea. De fato, este ano, o fornecimento doméstico de carvão substituiu as importações por uma medida substancial."
"Dada a enorme dependência da Índia em energia térmica, podemos ver fornecedores domésticos de carvão desviando seu fornecimento para as usinas térmicas para longe de indústrias como aço, cimento etc", disse Kundu, da Societe Generale, à CNBC por e-mail. "De qualquer forma, haverá um amassado de curto prazo nas atividades."
"Há uma probabilidade de os preços da eletricidade subirem, uma vez que os carvão com preços mais altos teriam que ser importados, potencialmente alimentando a pressão inflacionária", acrescentou Kundu.